[מבוא]: ביוני, שוק ה-MSG המקומי התאפיין בעלויות גבוהות, התאוששות איטית של הביקוש ותנודות קלות במחיר. הסתירה הענפית הנוכחית נעוצה בחוסר ההתאמה בין עליות עלויות נוקשות לבין התאוששות חלשה בביקושים, וכתוצאה מכך היעדר עליות מחירים מתמשכות ותקופה קשה של ירידות מחירים משמעותיות. במבט קדימה ליולי, עלויות חומרי הגלם ימשיכו לספק תמיכה, והתאוששות קלה בענף ההסעדה בקיץ תניע שיפור שולי בביקוש. יחד עם אסטרטגיות ייצוב מחירים סובייקטיביות של חברות, שוק ה-MSG צפוי להתייצב, עם סבירות נמוכה לתנודות משמעותיות, תוך המשך ההיגיון התפעולי של "תמיכה בעלויות והתאוששות מוגבלת של ביקושים".
שוק MSG ביוני: יציב עם תנודות קלות, מסחר מתון יחסית
לאחרונה, שוק MSG משתנה ברמות גבוהות. ב-2 ביוני, כמה חברות מובילות העלו את המחירים שלהן ב-100 יואן/טון, ומשכו תשומת לב רחבה מהשווקים במעלה הזרם והמורד. בהתחשב בעלייה האחרונה בעלויות האנרגיה, הלחץ המוגבר על החברות ותכניות התחזוקה של חלק מהחברות, התחזקה מנטליות השמירה על המחירים, מה שהופך את עליות המחירים של החברות המובילות למצביעות יותר על מגמות השוק. נכון ל-5 ביוני, מחיר העסקאות המיינסטרים עבור MSG בתפזורת (40-60 mesh) מיצרני MSG הגדולים היה 7150-7600 יואן/טון, בעוד שהמחיר המיינסטרים המיועד ל-80 mesh היה 6900-7200 יואן/טון. אספקת MSG של חלקיקים גדולים הייתה מספקת, והעסקאות היו גמישות יחסית. פער המחירים בין חלקיקים עדינים לגדולים הצטמצם, והבדלי המחירים האזוריים על פני השוק הלאומי לא היו משמעותיים, ללא תנודות ברורות במחיר. מפעלי מזון וחברות קייטרינג במורד הזרם נרכשים על פי הצורך, כאשר העסקאות מורכבות בעיקר מהזמנות קטנות וקצרות טווח. סנטימנט השוק היה רציונלי יחסית, ללא חידוש מלאי מרוכז או מכירה בהלה, והמסחר הכולל היה מתון.
ההיצע במורד הזרם נקלט בהדרגה, אך הביקוש בפיגור.
לפי נתונים מ-Zhuochuang Information, שיעור התפעול של תעשיית ה-MSG היה 85.4% בשבוע שהסתיים ב-5 ביוני, עם תפוקה שבועית של 65,200 טון, עלייה של 0.6 נקודת אחוז מהשבוע הקודם. רוב החברות בתעשייה שמרו על שיעורי תפעול יציבים, כאשר חברות במחוז היילונגג'יאנג התאוששו בהדרגה, מה שהוביל לעלייה קלה בהיצע התעשייה. ככל שהריכוזיות של תעשיית ה- MSG המקומית ממשיכה לגדול, חברות מובילות מהוות למעלה מ-80% מכושר הייצור, מה שמבטיח כוח תמחור ומחזק את שיתוף הפעולה בתעשייה, מה שמספק בסיס לפעולת שוק יציבה. בצד הביקוש, הוצאות הצרכנים הסופיות- נותרו חלשות, כאשר עיבוד מזון מונע בעיקר על ידי ביקוש נוקשה והזמנות חדשות מוגבלות, מה שמקשה על האצת הביקוש הכולל. למרות שהיצע הערוצים יורד בהדרגה, וההיצע במחיר-נמוך בשוק גם יורד בהדרגה, העלייה האיטית במחירי השוק הפחיתה את ההתלהבות במורד הזרם לרכישת סחורות{12} במחיר גבוה, וכתוצאה מכך קצב רכישה איטי. השוק מונע בעיקר על ידי ביקוש נוקשה עם מעט ספקולציות.
עלויות גבוהות ונוקשות מפעילות לחץ על רווחי הארגון.
ייצור מונוסודיום גלוטמט (MSG) משתמש בתירס כחומר הגלם העיקרי שלו. נכון ל-5 ביוני, מחיר הרכישה הממוצע של תירס עבור ארגוני MSG במונגוליה הפנימית היה 2240 יואן/טון, עלייה של 1.4% משנה לשנה, מה שמספק תמיכה יציבה בעלויות. בנוסף, מחירי הפחם השתנו לאחרונה כלפי מעלה. אם לוקחים כדוגמה פחם תרמי של Ordos Q5500 קק"ל, המחיר הממוצע ב-5 ביוני היה 602.5 יואן/טון, עלייה של 41.8% משנה לשנה. מחירי הפחם והחשמל התעשייתי נותרו גבוהים, כאשר עלויות האנרגיה מהוות 14%-20%. יחד עם המחיר הגבוה עדיין של חומצה גופרתית, חומר עזר, המחיר הממוצע של חומצה גופרתית ב-4 ביוני היה 1852.8 יואן/טון, עלייה של 186.3% בשנה-בשנה, וכתוצאה מכך עלייה מתמשכת בעלויות הייצור הכוללות. נכון לעכשיו, תמיכת עלויות חזקה מגבילה את המקום לארגונים להציע הנחות, מה שמוביל לנכונות חזקה לשמור על מחירים. חלק מהמחירים עדיין פועלים קרוב לקו העלויות, מה שדוחס משמעותית את רווחי הארגון.
שוק ה-MSG ביולי נותר נתמך בעלויות, כאשר חברות ממתינות לשיפור בביקוש.
במבט קדימה ליולי, אין ציפיות לירידה משמעותית בעלויות של תירס, אנרגיה וחומרי עזר. רצפת העלויות ברורה, ולחברות אין תמריץ להוריד מחירים. עם תמיכת עלויות נוקשה, פוטנציאל החיסרון של מחירי MSG מוגבל, ותחתית השוק יציבה. ביולי נרשמה עלייה קלה בביקוש למנות קרות בתעשיית הקייטרינג, לברביקיו-מאוחר בלילה וארוחות מוכנות-. יחד עם הירידה ההדרגתית במלאי הערוצים במורד הזרם, ייתכן שקצב חידוש המלאי הואץ מעט, מה שהוביל לשיפור שולי בביקוש בהשוואה ליוני. עם זאת, ההתאוששות הכוללת נותרה מתונה, וצמיחה נפיצה אינה סבירה. חברות MSG צפויות להמשיך באסטרטגיית המחיר היציבה שלהן, תוך שמירה על רמות מלאי בריאות. ההערכה היא כי ביולי, טווח המחירים המיינסטרים עבור MSG 40 mesh בשוק מונגוליה הפנימית יישאר בין 7200-7500 יואן/טון, וטווח המחירים ל-80 mesh MSG ינוע בין 7000-7300 יואן/טון. בחלק מהמפרטים עשויים להופיע תנודות קלות בהתאם למצב האספקה של היצרן. בסך הכל, ההיגיון המרכזי של שוק ה-MSG ביולי נותר עלויות גבוהות והתאוששות ביקוש חלשה, כשהיצע וביקוש מאוזנים, והשוק הכולל נשאר יציב יחסית.
מקור: Zhuo Chuang Information